2003年的深圳，19个年轻人聚在一起，像一群少年英雄一样，创业的号角吹响了。出奇的是，16个创业者都是来自同一个地方——华为电气。它们就像被催化的火花，而领头的朱兴明则像是这个火花中最闪亮的那颗。他曾是华为的电气产品线总监，后来丹凤眼一翻，把电气业务以7.5亿美元的价格卖给了艾默生，华为由此渡过寒冬，同时把一批顶尖技术骨干“释放”到了市场上。

这些年轻人没有散伙，纷纷携手创业，决心为国争光，打造出独一无二的工控产品。这家公司就叫汇川技术，而资本市场更是善于起外号，给它起了个绰号：“工控界的小华为”。可是，二十年过去，这个称号还能成立吗？

此时，咱们再看看老东家华为在忙啥。华为可不是退缩的小绵羊，反而像头凶猛的狮子，在全球市场的丛林中呐喊。经过一系列制裁、断供，不但没有回到国内打低价牌，而是默默地把麒麟芯片和鸿蒙生态磨了出来，像个勇士一样直接挑战苹果、三星，真是“敢为人先”的典范！ BOB体育

再看看汇川，近来的战报也令人振奋。2025年，汇川的营收达到了451亿，同比增长21.8%，毫无疑问，它是国产工控的龙头，通用伺服市场的市场占有率超过30%，连续五年居于领先地位。不过，华为打的是全球战争，汇川在国内激战，跟对手信捷电气、禾川科技、雷赛智能打得火花四溅，体量还只有汇川的零头，简直就是一场“打巷战”！

所以，真正的“华为魂”是什么呢？大家可能认为是狼性文化、奋斗者协议、床垫文化，但其实，这些汇川都有。它的股权激励制度就像“磨刀不误砍柴工”，研发投入也从未掉队，研发团队将近8000人。从这个角度看，汇川之“像华为”，基本上无人能敌。

然而，深一层次的“华为魂”在于敢于进入无人区，敢与最猛的竞争者硬碰硬。任正非经常用“城墙口”来形容华为的战斗目标，而汇川的三项数据就像给我下了一剂缓慢发作的毒药，让我不安。 BOB体育

首先，汇川的海外收入占比仅为6.4%。华为那时可是将近一半，如今汇川青涩如故，90%以上的市场仗都还是在国内打。想想看，2000年的华为被批评“内战内行、外战外行”，如今汇川的状况能逃过这个魔咒吗？

其次，高端市场依然是“失守之地”。汇川在伺服领域不断突破，但面对西门子、安川的高墙，它也稍显办法不足，尤其是中大型PLC市场，西门子几乎占据了半边天。汇川能否打进对方的“城墙口”，显然还需努力。

最后，更致命的是毛利率持续下降，从2020年的38%一路跌至2025年的28.95%。2026年第一季度的表现更是寒心：营收增长13%，净利润却下滑了23.4%，这简直是“增收不增利”的场景。更糟的是，新能源车电驱的渐增份额让毛利率像脱线的气球一样一泻千里。 BOB体育

但公平地说，市场上也有另一种声音。一些人认为，汇川的伺服市场占有率已达到30%，如果不急于求成，先把国内市场拿下，再向外扩展就好。再说毛利下降是结构性问题而非能力问题，新能源车的电驱业务虽然毛利不高，但汇川的工控主业依然在高位。

不过，我想问的是，身为华为人，失去的最重要的是什么呢？在2001年，华为可不是因为赚不了钱而卖掉电气业务，而是想集中火力打最硬的仗。华为魂中最容易被忽略的一条就是——克制。克制诱惑、克制规模的幻觉、克制“哪儿有钱赚就往哪儿冲”的本能。

而汇川这十年的路径就像一场狂欢，变频器、伺服、PLC、电梯、轨交、新能源电驱、工业机器人、储能、人形机器人、AIDC电源，九条战线同时开火。从单一战线看都是火力全开，但加起来，却让人隐隐感到不安。 BOB体育

无疑，面对未来的敌人和重重挑战，汇川需要的不仅仅是勇气，更需要的是一种战略上的极致克制。希望他们能在这条路上多点沉稳，让工控之路更加辉煌！